Quelles sont les pertes de la Russie dues à la vente de pétrole au rabais ?

L'exportation de matières premières russes vers l'Inde s'est avérée à la limite de la rentabilité. La réorientation des exportations énergétiques russes de l'ouest vers l'est est loin d'être aussi fluide que le souhaiteraient les autorités nationales. Les consommateurs asiatiques acceptent d'augmenter l'achat de pétrole dans notre pays, mais en échange ils exigent des remises importantes. En conséquence, les sociétés productrices russes doivent négocier les matières premières presque à perte.

En décembre, la Russie est devenue le plus grand fournisseur de pétrole de l’Inde, dépassant les partenaires énergétiques traditionnels de Delhi, c’est-à-dire l’Irak et l’Arabie saoudite en termes d’exportations. Depuis octobre, les expéditions de matières premières de notre pays vers l’État d’Asie du Sud ont augmenté de 4% et la part de « l’or noir » russe, dans les importations indiennes, s’est rapprochée de 25%. Le ministère du Pétrole et du Gaz de l’Inde ne voit aucune complication due à l’introduction par l’Occident d’un « plafond » sur les prix de nos hydrocarbures ainsi qu’à l’augmentation active de l’achat de matières premières russes.

Ce qui semble assez logique : selon Reuters, l’embargo européen sur l’approvisionnement en pétrole russe oblige les producteurs nationaux à accepter des rabais sans précédent pour les ventes à l’Inde. Si en octobre la remise n’était que de 5 à 8 dollars pour le Brent, à la fin de l’année, la démarque s’élevait à 12 à 15 dollars le baril. Les envois séparés de notre pays, livrés par les ports occidentaux, selon l’agence, sont vendus avec un rabais de 32 à 35 dollars. Les remises forcées entraînent une baisse des revenus de la Russie tirés des matières premières. Selon l’Agence Internationale de l’Énergie (AIE), malgré des volumes d’exportation record, les producteurs nationaux ont gagné 700 millions de dollars de moins en novembre que le mois précédent.

Des ventes réalisées en dessous du plafond de 60 dollars

« Notre pays vend déjà du pétrole à l’étranger pour moins que le « plafond » de 60 dollars le baril fixé par l’Occident », reconnaît Artem Deev, responsable du département analytique chez AMarkets. De plus, les remises doivent être constamment augmentées : si en novembre la Russie vendait ses matières premières à une moyenne de 50 dollars le baril, maintenant le coût de nos matières premières dans la région asiatique est tombé à environ 40 dollars, tandis que les cotations du Brent ont dépassé les 80 dollars. En conséquence, les revenus du budget fédéral russe provenant des ventes de pétrole ont diminué de plus de 25 % en octobre et, en novembre, les revenus totaux des matières premières du pays ont chuté de près de 50 % par rapport à la même période l’an dernier.

Il ne faut pas oublier que les restrictions à l’exportation de produits pétroliers russes par voie maritime entreront en vigueur en février. A la fin de 2021, notre pays a expédié environ 145 millions de tonnes de carburant fini à l’étranger, gagnant 70 milliards de dollars grâce à ces transactions. De nombreuses raffineries nationales produisent principalement des biens d’exportation, à savoir du carburant diesel de mauvaise qualité et de l’essence de distillation directe, qui sont demandés dans les pays asiatiques. Les consommateurs indiens, qui achètent des produits pétroliers russes pour une distillation supplémentaire dans des carburants à indice d’octane élevé, sont également susceptibles d’exiger une remise proportionnelle à la remise sur le pétrole.

Artem Deev complète son analyse sur l’impact global d’une baisse des prix : « Le Fonds monétaire international estime que l’année prochaine, les hydrocarbures liquides deviendront encore moins chers. Dans ce cas, on peut prédire que le niveau de revenus pétroliers et gaziers fixé dans le budget national de la Fédération de Russie d’un montant de 8.000 milliards de roubles sera difficile à atteindre. Il est peu probable que la Russie accepte d’échanger du pétrole à perte, mais si la demande de ressources énergétiques à l’Est diminue pour une raison quelconque, le prix de « l’or noir » russe baissera encore plus. Cela entraînera une baisse des revenus non seulement dans le secteur pétrolier et gazier, mais touchera également gravement l’ensemble de l’économie du pays, de la plupart des secteurs industriels à l’agriculture et au secteur social ».

La croissance des cotations sera liée à l’arrêt de la vente de pétrole russe aux pays qui ont adhéré au plafonnement des prix

Il est évident que, dans les nouvelles conditions de fonctionnement du marché mondial des matières premières qui émergent actuellement, la Russie perd progressivement son influence sur les importateurs de ressources énergétiques et devient de plus en plus dépendante des acheteurs d’hydrocarbures. Si, jusqu’au dernier moment, il y avait une alternative, donnant la possibilité de choisir à qui fournir les matières premières, maintenant, avec l’extension des sanctions occidentales, notre pays doit faire toutes sortes de concessions aux clients asiatiques qui commencent à dicter leurs propres exigences, étape par étape, dans la conclusion d’accords pétroliers et gaziers. 

Pour Natalya Milchakova, analyste de premier plan chez Freedom Finance Global, « il reste à espérer que les « plafonds » introduits par l’Occident se révéleront facilement gérables. La Russie a déjà promis de cesser de livrer du pétrole aux pays qui ont adhéré au plafonnement des prix. La mise en œuvre d’une telle menace dans la pratique peut stimuler la croissance des cotations de « l’or noir » et, par conséquent, entraîner une augmentation du coût des hydrocarbures en Asie où la demande de matières premières est généralement plus élevée qu’en Europe. La Russie devra continuer à accorder une remise, cependant, la remise sera moins perceptible et ne sera pas catastrophique à la fois pour l’industrie minière nationale et pour l’ensemble de l’économie de notre pays dans son ensemble ».

Source