BlackRock est la plus grande entreprise dont vous n'avez jamais entendu parler

BlackRock a été créé par le fondateur et PDG Larry Fink en 1988; à New York, en tant que gestionnaire d'actifs institutionnels de gestion des risques et de titres à revenu fixe. Aujourd'hui, c'est le plus grand gestionnaire d'actifs au monde avec 10.000 milliards de dollars actuellement dans son portefeuille.

Selon Marketwatch, il y a actuellement environ 40.000 milliards de dollars en circulation dans le monde, ce qui signifie que BlackRock gère un quart de l'argent mondial. Oubliez Tesla et Amazon et leurs PDG excentriques et spatiaux, BlackRock et son PDG relativement reclus sont les plus grands acteurs de la scène financière mondiale. 

Comment BlackRock est-il devenu le plus grand gestionnaire d'actifs au monde et qu'est-ce que cela signifie pour l'économie mondiale actuelle et future ?

Un monolithe médiatique

BlackRock et Vanguard sont deux des trois grandes sociétés de gestion d'actifs de fonds passifs. Le troisième, State Street, appartient à BlackRock, dont le principal actionnaire est Vanguard. Il semble que tous les chemins mènent à BlackRock. Vanguard est le principal actionnaire de BlackRock. Vanguard lui-même, en revanche, a une structure unique qui rend sa propriété plus difficile à discerner, mais bon nombre des familles les plus anciennes et les plus riches du monde peuvent être liées aux fonds Vanguard.

« Vanguard et BlackRock sont les deux principaux propriétaires de Time Warner, Comcast, Disney et News Corp, quatre des six sociétés de médias qui contrôlent plus de 90 % du paysage médiatique américain », a déclaré Jeannette Copperman dans un article de Common Reader. 

Ensemble, BlackRock et Vanguard détiennent 18% de Fox, 16% de CBS, 13% de Comast – qui détient NBC, MSNBC, CNBC et le groupe de médias Sky, 12% de CNN et 12% de Disney – qui possède un certain nombre de filiales. 

Les mastodontes des médias qui peuvent se présenter comme des rivaux appartiennent en réalité à la même entreprise. L'autorité éditoriale de BlackRock dans les entreprises dans lesquelles elle détient une participation est discutable, mais le fait est qu'elle peut diriger les récits à l'échelle mondiale et influencer la géopolitique à la plus grande échelle.

Génie magique de BlackRock

Alors que BlackRock et Vanguard façonnent le paysage médiatique mondial, l'arme secrète de BlackRock, un algorithme de trading avancé, appelé Aladdin, façonne les marchés mondiaux depuis des décennies. 

Le vaste programme technologique qui, selon certaines estimations, exploite plus de 21,6 billions de dollars d'actifs, a été créé par Fink et plusieurs collègues en 1988. Aladdin est l'acronyme de Asset, Liability, Debt, and Derivative Investment Network, un programme qui exécute un moyenne de 250.000 transactions par jour.

Aladdin exécute des transactions dans toutes les classes d'actifs, dans tous les secteurs, et dirige les actions de la Réserve fédérale et de presque toutes les grandes banques américaines. Il contrôle plus de la moitié de tous les ETF, 17% du marché obligataire et 10% du marché boursier. 

Il collecte des points de données sur chaque marché, chaque entreprise et chaque actif, et utilise l'apprentissage automatique pour calculer les transactions, qui s'effectuent en moins de temps qu'il n'en faut à votre cerveau pour envoyer un signal électrique à travers votre système nerveux jusqu'à vos doigts. 

Le réseau qui compose Aladdin est composé d'environ 5.000 superordinateurs, qui agissent désormais comme le système nerveux central des investisseurs et des gestionnaires d'actifs les plus sophistiqués au monde.

Chaque grande banque et fonds s’appuient sur Aladdin et son IA toute-puissante, pour battre le marché, ce qui soulève plusieurs questions fondamentales sur la fragilité de notre système financier. 

Dans les mains de quelques-uns

Si le réseau d'Aladdin devait être piraté, cela pourrait avoir un impact rapide et catastrophique sur l'économie mondiale. Le problème le plus existentiel est le monopole créé par cet algorithme. BlackRock loue essentiellement sa poule aux œufs d'or aux plus offrants du monde, principalement de grands fonds spéculatifs et des mégabanques. Ce paradigme laisse les petits investisseurs dans une situation désavantageuse majeure et donne à des entreprises comme BlackRock et Vanguard la licence de diriger l'économie comme bon leur semble. 

"Dès que BlackRock apparaît comme l'un de vos actionnaires, votre entreprise sort du lot et gagne énormément de prestige", a déclaré le journaliste et animateur de l'émission BFM Business Grégoire Favet . « Quand on est Larry Fink, on peut parler d'égal à égal avec le directeur du FMI ou un chef d'État. M. Fink a déjà été reçu deux fois à l'Élysée depuis l'élection d'Emmanuel Macron."

Les clés de la ville

Lorsque la crise financière mondiale a frappé, Aladdin a été sollicité par toutes les grandes banques, ainsi que par le chef de la Réserve fédérale et du Trésor américain. 

Le gouvernement américain a demandé à Aladdin de déterminer les actifs à conserver et à abandonner chez Bear Stearns Cos., une banque d'investissement mondiale basée à New York, une société de négoce de titres et de courtage qui a fait faillite en 2008 et a ensuite été vendue à JPMorgan Chase. 

Le succès qu'Aladdin a eu, en empêchant presque à lui seul le monde de connaître un effondrement financier complet, lui a valu une place prestigieuse parmi les organes directeurs du monde. Aladdin a eu carte blanche pour décider quoi faire avec les 2 billions de dollars qui ont été imprimés à la suite de la Grande Récession. La majorité de celui-ci a été allouée aux obligations et au financement pour soutenir les sociétés de crédit hypothécaire et les banques, des actifs dans lesquels BlackRock avait déjà fortement investi. 

En 2017, Fink a lancé un nouveau projet chez BlackRock, appelé Monarch, qui a remplacé de nombreux gestionnaires de fonds de l'entreprise par des algorithmes. Aujourd'hui, plus de 70% de toutes les transactions boursières américaines sont exécutées par des robots, selon Investopedia.

L'influence de BlackRock et de son algorithme tout-puissant ne peut être surestimée. À partir de 2021, au moins trois dirigeants de BlackRock occupent des postes notables dans le cabinet du président Joe Biden. Biden, qui  a nommé Brian Deese, cadre de BlackRock, à la tête du Conseil économique national, et Adewale Adeyemo, ancien chef de cabinet du directeur général de BlackRock, qui est le plus haut responsable du département du Trésor.

L'ère de l'IA

Alors que les programmes d'IA deviennent plus sophistiqués, peut-être au point de devenir sensibles, Aladdin façonne discrètement l'économie mondiale, agrandissant encore les plus grands gestionnaires d'actifs et renflouant des gouvernements entiers. L'ère de l'IA ne vient pas, elle est là depuis des décennies. Et elle est maintenant tellement intégrée à notre système financier que le monde s'effondrerait sans Elle.

Source